Sondertilgung vs ETF: Die ultimative Entscheidung

In Deutschland erlaubt die Sondertilgung steuerfreie Rückzahlungen (meist 5% p.a.) Ihres Immobilienkredits. Aber ist das klug, wenn man auch an der Börse investieren könnte?

Die Mathematik

Um zu entscheiden, müssen wir die Zinssätze vergleichen:

• Hypothekenzins (Sicherer Gewinn): Angenommen 4,0%
• ETF-Rendite (Marktrisiko): Historisch etwa 7,0%

Szenario A: Sondertilgung (Tilgung)

Wenn Sie 10.000 € als Sondertilgung leisten, sparen Sie sofort 400 € Zinsen pro Jahr.

• Vorteil: Dies ist eine garantierte, risikofreie Rendite von 4% nach Steuern (da gesparte Zinsen steuerfrei sind).
• Psychologie: Schuldenfrei zu sein gibt ein Gefühl der Freiheit.

Szenario B: ETF-Investition

Wenn Sie 10.000 € in einen MSCI World ETF investieren, können Sie langfristig 700 € (7%) erwarten.

• Nachteil: Gewinne müssen versteuert werden (Abgeltungssteuer ~26,375%).
• Netto-Rendite: Nach Steuern bleiben ca. 5,15%.

Das Urteil

Rein mathematisch gewinnt der ETF (5,15% vs 4,0%). Aber: Die Sondertilgung ist risikofrei. Wenn Hypothekenzinsen über 4-5% steigen, wird die Tilgung oft mathematisch überlegen oder zumindest ein sehr attraktives "festes" Investment.

Empfehlung

1. Wenn Ihr Kreditzins < 2% ist: Investieren Sie in ETFs.
2. Wenn Ihr Kreditzins > 4% ist: Nutzen Sie die Sondertilgung.